蔣英(曾黎 飾)與馬克用(黃河 飾)結婚許遠聲(吳其江 飾)成黑豹走紅

醒來后的許遠聲出現失憶的癥狀，居從文不甘心好不容易抓回來的許遠聲竟然一無所用。在醫生的提醒下，居從文刻意測試了他的發報能力，許遠聲熟稔的發報手法讓居從文認定他就是國民黨要找的黑豹。居從文連夜去南京向徐仲恩匯報許遠聲的事情，徐仲恩因為急于需要一些政績以重新確定特工總部在國民黨中的地位，所以他并不看重許遠聲是否是真的黑豹，而是要求居從文隱瞞許遠聲失憶的事實，將許遠聲當成黑豹來確認。居從文趁機要求將周昆侖帶回上海，企圖一來以此確認許遠聲的身份，二來可以引誘在上海的地下黨，并將他們一網打盡。

居從文故意放出消息稱周昆侖將乘坐火車被押送到上海。其實他事先已經將周昆侖悄悄帶回到上海，消息很快傳到了何康仁(陳旺林 飾)處，何康仁部署營救周昆侖的計劃。與此同時居從文也在部署抓捕地下黨的計劃。行動當天，何康仁在火車站敏銳地發現被押送的人并不是周昆侖，臨時取消營救行動。

誘捕行動失敗，素來不合的郭飛(徐雷智 飾)和張宏奎相互指責，而居從文猜測是因為特工總部內部走漏了消息。

失憶后的許遠聲想不出自己是誰，痛苦萬分。這時，從南京趕來的徐仲恩篤定地告訴許遠聲，他就是在共產黨內部潛伏的特務黑豹，徐仲恩為許遠聲戴上了獎章并要為他慶功。因為特工總部找回了“黑豹”，得到了特別的嘉獎，徐仲恩為了鞏固黑豹的作用和特工總部的地位，不惜讓居從文找共產黨的情報來冒充黑豹的成績往上報。

許遠聲突然走紅，讓程九齡惶惶不可終日，他要手下找殺手殺掉許遠聲，并嫁禍給共產黨。

許遠聲懵懂中坐上車去參加慶功宴，在路上卻遭遇程九齡的暗殺行動，許遠聲頭部再次受傷，朦朧中他恢復了部分的記憶，而居從文得知他已經有了部分的記憶，更加喜不自勝。

顧可馨及其他的年輕人以愛國進步青年加入到了地下黨組織，她感覺自己好像離許遠聲更近了一步。

馬克用通過何康仁向組織申請與蔣英結婚。馬克用對著蔣英表達了自己對她和小同視為親人的感情，讓期待與許遠聲再續情緣的蔣英陷入矛盾。但蔣英已經對許遠聲的身份也有了些懷疑，因此當何康仁代表組織向她征求意見時，蔣英同意與馬克用結婚。而在新婚之夜，蔣英從許遠聲消失的噩夢中驚醒。