徐耀光派人分頭盯緊周冠玉，還派人跟蹤老溫，想順藤摸瓜尋找楊秋怡和任筱堂的下落，中統特工蹲守在賭場門口，一直跟蹤他到家里，他們立刻回去向徐耀光匯報，徐耀光派人把附近幾個街區團團包圍，如果不能抓活的，就把他們當場打死。威廉苦思冥想了一整夜，也破譯不處電訊組截獲的密電，多虧夫人全力幫忙，認出那是片假名，威廉頓開毛塞，讓小孫把小林光一收發的密電全部調出來，威廉按照這種方法一一破譯。老溫給楊秋怡和任筱堂買來飯菜，他們倆迫不及待想知道周冠玉和蘆軒的情況，老溫勸他們稍安勿躁，只要找到發密電的人，就可以幫他們洗脫嫌疑，楊秋怡和任筱堂也只好耐心等待。楊秋怡生平第一次被人戴上手銬，她的心冷到了極點，現在姐姐楊秋霜的大仇已報，她不知道下一步該何去何從，任筱堂苦口婆心勸慰她，還給她講事實擺道理，勸她為所愛的人活著，任筱堂承認認識楊秋霜，只是沒有好好保護她。任筱堂突然發現日本憲兵包圍了他們的住處，就和楊秋怡偷偷來到房頂，他們飛檐走壁掏出來，日軍對他們窮追不舍，兩個人冒著槍林彈雨且戰且退，很快就沒有了子彈，任筱堂不幸被子彈打傷腿，眼看日軍就圍過來，多虧宋展鵬和秦慕飛及時趕來解圍，掩護他們倆逃出城。宋展鵬和秦慕飛帶著任筱堂和楊秋怡一口氣跑到城外安全地帶，宋展鵬把槍對準任筱堂，一口咬定他就是內鬼，不但害得楊秋怡走投無路，也把蘆軒逼到絕境，任筱堂也不解釋，任由宋展鵬拔槍相向，他堅信宋展鵬不會開槍，秦慕飛趕忙阻止宋展鵬，說明他們倆是奉周冠玉之命來接楊秋怡和任筱堂回蘆軒，楊秋怡不想連累蘆軒的同事，就和任筱堂執意離開了，宋展鵬不許他們走，揚言要開槍，任筱堂明確說明沒有做過任何對不起蘆軒的事，就帶著楊秋怡頭也不回地離開了，宋展鵬氣得捶胸頓足。徐耀光來找周冠玉興師問罪，逼他交出楊秋怡和任筱堂，周冠玉一問三不知，徐耀光口口聲聲稱他包庇，揚言要去找戴笠告狀。秦慕飛奉周冠玉之命偷偷來見楊秋怡，給他們帶來換洗的衣服和錢，楊秋怡看到那筆錢裝在姐姐生前留下的首飾盒里，心里百感交集，楊秋怡想看看小林光一死前發的所有電文，得知這些全在威廉手中，楊秋怡也只好作罷。大島得知威廉幫周冠玉破譯電文，立刻派人去暗殺威廉。當天夜里，天上電閃雷鳴，威廉截獲一封日軍的電文，讓未婚妻川口園子當場譯出來，沒想到那是一封今晚九點暗殺他們的命令，威廉立刻傻眼了。就在這時，日本殺手突然闖進來，威廉趕忙帶著夫人躲起來，可還是被日本殺手逮到，情況十分危急，多虧楊秋怡和任筱堂及時趕來，把殺手當場殺死，為威廉夫婦解了圍。楊秋怡開門見山提出要看看小林光一收發的所有電文，威廉承認周冠玉派他調查真相，還楊秋怡和任筱堂清白，威廉就把今晚截獲暗殺他們夫婦的電文拿出來，楊秋怡了解到川口園子的父親是一個中國迷，被日本軍國主義殺害，她在香港認識威廉以后，就跟隨他來到中國，他們決定完成這里的工作就回美國定居，楊秋怡答應幫川口園子隱瞞身份，任筱堂勸威廉趕快換一個住處，還想借用威廉的電臺發報，威廉滿口答應。