廣茂商行徐嫂被喬參謀扣押，劉茂財(劉之冰 飾)懷疑陳亞福是假“章魚”，恐自己已經暴露，通知漢全和冷梅(茹萍 飾)轉移電臺，銷毀文件，只身前往十一師會鄧師長。

原來鄧師長正欲請劉茂財解救自己在南洋被扣的一批貨，劉茂財應允，并取得鄧師長的絕對信任。劉茂財走后，喬參謀便帶兵強行包圍了廣茂商行展開大搜查。

冷梅截獲日方關于“海鯊一號”的一份電文，與此同時，“海馬”已竊取到了絕密城防圖，喪科長被殺。鄧師長得知情報被盜，萬分擔憂。