失去了水靈光(秋瓷炫 飾)的鐵中棠(杜淳 飾)，精神幾乎崩潰，無力再行走江湖，他回到了深淵。　　陪同他一起回到深淵的冷青萍(李楊 飾)，看到鐵中棠給她樹立的亡妻墓，心中原諒了鐵中棠的移情別戀。她愿意跟鐵中棠老死深淵。　　鐵中棠萬念俱灰，為水靈光建立了一座衣冠墓。此舉深深打動了冷青萍，她良心受到譴責，忍不住向鐵中棠透露了水靈光并未死去，看見她從大火里面逃了出來。　　鐵中棠一聽，立即就要返回地面，去尋找水靈光，不料，他們下來的長繩被人割斷了，頭上，巨石“隆隆”滾下，鐵中棠差一點被殺死。原來，是云錚(崔林 飾)在懲罰叛徒。　　鐵中棠無法向云錚解釋清楚，突然，想起用大旗來引誘云錚，果然，云錚答應，放鐵中棠上來，鐵中棠必須交出大旗。鐵中棠被云錚救了上來，立即抵賴，不肯交出大旗。云錚大怒，以死相逼，要鐵中棠回大旗門受審。鐵中棠說明他一定要去救一個大旗子女，他的堂妹水靈光。守在一旁的溫黛黛(李彩華 飾)揭發，深淵下面的冷青萍正是出賣水靈光的惡人，要云錚不再拉她上來。　　鐵中棠死也不信，一定要拉冷青萍上來問個明白。云錚同意了，拉冷青萍上來，溫黛黛假裝生氣，調頭離去。　　冷青萍上來了，在鐵中棠的追問下，她才知道了水靈光是鐵中棠的堂妹，追悔莫及，她承認了她的所作所為，鐵中棠怒不可遏，趕走了冷青萍。　　云錚要跟鐵中棠一起，去營救水靈光，他們貌合神離，結伴而行，前往寒風堡。　　溫黛黛暗中通知了司徒笑(修慶 飾)，司徒笑張網設伏，等待鐵中棠自投羅網。