鬼王在樹林中逃竄，遇到了祝丹楓，兩人交手，鬼王意外發現祝丹楓使用的是鄭家功夫。祝丹楓最后卻莫名的放過鬼王逃生……

小骨命警察大街小巷貼滿告示通緝鬼王，鬼王四處逃竄，被尚義海手下發現，追趕中鬼王巧遇革命黨人呂毅，呂毅幫助鬼王脫身，自己卻被尚義海手下抓走。

夜晚鬼王來到祝丹楓家中，祝丹楓說出了自己就是鄭高棋收的三徒弟小柱子，當年因自己年幼無知，被兩個師兄威逼利誘裹挾著參與了鄭家血案，這些年自己一直活在悔恨中，并懇求鬼王了斷自己。

鬼王見祝丹楓良心未泯，罪不至死，而自己又身負重傷時日無多，便決定放祝丹楓一馬，讓祝丹楓發誓協助徐查理(邵桐 飾)復仇，二人定下復仇計策……

第二天祝丹楓告知小骨，他發現了鬼王的藏身之處，鬼王遂被小骨抓獲。查理前來警局要見鬼王一面。

監獄牢房中，查理找尚宏發(秦沛 飾)，希望當著鬼王的面，誰是人誰是鬼，說個明白。不料鬼王突然出手襲擊尚宏發，無奈之下查理出手殺死鬼王。尚宏發感謝查理再一次的救命之恩。

鬼王死后，尚宏發回到家中，回憶自己與葉震山(王奎榮 飾)的談話，知道十八年前真相的人都死了，尚宏發得意地笑了起來……