稽查署欲在皇后夜總會舉行表彰大會，為謝四虎(楊山 飾)頒發晉升令。各方紛紛就本次表彰大會產生懷疑，而這個表彰大會背后的真正目的，其實是劉博(周惠林 飾)為了引出殺手，好解決自己的后顧之憂。王豐安(任柯諾 飾)也想借機抓捕兇手，陸遠行(徐風 飾)則準備阻止殺手繼續行兇，彌補國共合作的裂痕。莊惠(侯夢莎 飾)不顧陸遠行阻攔，偷偷拿走表彰會請帖，準備晚上當場質問劉博茅家嶺事件前后始末。賀韜(傅程鵬 飾)在義莊發現炸彈之后，心生一計，與余潔(張慧 飾)共同制作了香檳炸彈，準備襲擊慶功會場。炸藥的份量不夠，賀韜想到了后山上的啞彈，但來到后山卻發現尹相平(高大偉 飾)帶著手下在排彈。如此這般，他對尹相平是共產黨的身份更加堅信不疑。 唐三做好多方面的準備，迎接表彰會的到來，只有謝四虎此時手足無措，他不想被當做靶子可又不得不上。余潔得知賀韜的決定后，嚷著要跟去幫忙，可賀韜知道這次兇多吉少，趁著喝酒，打暈了余潔，并獨自帶著炸彈前往皇后夜總會。