司馬空(夏侯鑌 飾)告訴帥飄(傅程鵬 飾)說自己昨天和戴老板通了電話，戴老板并沒有打算嚴懲那些漢奸的意思，但是下了一道命令讓軍統(tǒng)全面接收日偽在上海留下的財產(chǎn)，他說自己有時候真羨慕死了的那些兄弟們，可以一了百了。

帥飄告訴司馬空說跟著這樣的國民政府真的就要走向滅亡，他說司馬空現(xiàn)在不和國民政府那些人同流合污遲早是要被除掉的，他的戴老板現(xiàn)在已經(jīng)不需要他跟日本人拼命了。隨后帥飄說自己現(xiàn)在已經(jīng)加入了共產(chǎn)黨，并且真誠地邀請司馬空也加入到光明的隊伍，加入到人民中來。

帥飄走了之后留下了司馬空獨自游蕩在大街上，吳在先在市政府大罵司馬空放走了帥飄，還在戴老板那里告了司馬空一狀。司馬空氣呼呼的去找了吳在先，吳在先得意的說戴老板已經(jīng)知道了帥飄跟刑書媛是共產(chǎn)黨，并且讓司馬空去殺掉她們兩個人。

帥飄策反司馬空的計劃得到了上級黨組織的同意，隨后老鄭告訴帥飄說如果真的能把司馬空爭取過來那對我黨的工作真的是大有好處。司馬空經(jīng)過了內(nèi)心激烈的掙扎之后去找了帥飄和老鄭，他說自己決定加入他們的隊伍，自己已經(jīng)徹底對軍統(tǒng)失望了。

老鄭說自己為了司馬空能夠棄暗投明而感到高興，它代表黨和人民感謝司馬空的加入，同時老鄭還說自己還希望司馬空能夠繼續(xù)留在上海的軍統(tǒng)工作，這樣才能發(fā)揮更大的作用。

隨后老鄭還說等會兒帥飄跟刑書媛就不要回上海了，直接去蘇北的根據(jù)地，然后讓司馬空回去告訴吳在先說他把帥飄和刑書媛都殺了，這樣才能博取戴老板的信任。司馬空回去之后集合自己的手下說他已經(jīng)查到了帥飄和刑書媛的下落，就在青浦那邊。

司馬空帶著人跟共產(chǎn)黨一起演了一出戲，騙過了吳在先的耳目。吳在先接到電話得知司馬空殺了帥飄和刑書媛之后給戴老板打電話說司馬空沒有叛變投遞。他還給戴老板說自己已經(jīng)把周淮海關(guān)了起來，會一點一點的把他的財產(chǎn)榨干給戴老板送過去。

周淮海的老婆去監(jiān)獄里面看了他，并且說自己把家里面值錢的東西全部都給了吳在先，但是吳在先還是沒有答應(yīng)放了周淮海。周淮海在末日即將到來的時刻，不知道會不會想起盧笑俺的下場，如果想起，他應(yīng)該發(fā)出一聲兔死狐悲的嘆息。他和林士群潘達等人一道，把帥飄逼上了一條絕路，從而誕生了一個汪偽政權(quán)的掘墓人。如果周淮海還能再活一回的話，一定會嘲諷自己可恥可憐可鄙的一聲。

司馬空受到了國民政府的嘉獎，并授予青天白日勛章，被任命為寧滬杭警備司令部稽查處處長，直屬湯恩伯司令調(diào)遣。司馬空看到老百姓面對法幣貶值，通貨膨脹，處在水深火熱的境地當中心里很不是滋味。

司馬空見到了老鄭，他告訴老鄭說湯恩伯有一批私人財產(chǎn)要自己去給他運回來，就在蘇區(qū)新四軍的駐地附近，另外自己還弄到了國軍在整個寧滬杭地區(qū)的兵力配備和火力部署。他想帶著這些東西投到共產(chǎn)黨新四軍那邊去。

老鄭聽了之后說組織上不希望司馬空去獨自搞些情報，不希望他自己冒這些風險，而是默默的等待，等待著重要任務(wù)的到來，要用到最關(guān)鍵的地方去，老鄭還說過幾天會從延安過來兩個特派員給司馬空帶來最新的任務(wù)，并且配合他完成任務(wù)。

幾天之后，司馬空在上海見到了兩個從延安過來的特派員，也是他久違的老朋友帥飄和刑書媛。

故事寫到這里已經(jīng)接近尾聲了，而另一段更加驚心動魄的歷程，才剛剛在帥飄他們的身上拉開序幕。