日本特使遇刺身亡小原身份暴露自盡

為了在上海的公開場合刺殺日本特使鈴木中太郎，以期造成較大的反響，上海的地下黨與國民黨達成了合作計劃。李竹與居從文見面商談刺殺事宜，決定由地下黨成員負責動手，居從文的手下負責策應。因為身份尷尬，蔣英(曾黎 飾)建議許遠聲(吳其江 飾)不要貿然參與刺殺行動。

朝鮮共產黨派來了一名刺殺人員——金龍大，由他負責在虹口旅社刺殺鈴木中太郎。執行任務當天，鈴木在虹口旅社門口舉行新聞發布會，身負家仇的金龍大在開槍殺死鈴木后，沒有按何康仁為他安排的撤退路線逃走，而是引爆了身上的炸藥，與敵人同歸于盡。

被炸藥波及的許遠聲住進了醫院，小原受河本之命來看他，告訴他河本因為特使遇害而陷入重重麻煩之中。但因為刺客是朝鮮人，河本很難找出什么破案的頭緒。河本約見美國大使館官員史密斯，小原欲將兩人簽訂的協議偷偷復制一份，卻被池田抓住。這其實是河本為了引誘告密者的圈套，河本逼問小原的同伙，小原服毒自盡。小原的死，對許遠聲打擊相當大，然而何康仁卻懷疑許遠聲是出賣小原的人，并要秘密除掉許遠聲。

馬克用與蔣英一起暗殺許遠聲，蔣英為了保住許遠聲的命，提前開槍打傷了許遠聲的胳膊，周嵐及時出現將馬克用和蔣英擊退。周嵐再一次借著幫許遠聲處理傷口的機會試探他，許遠聲卻有問有答滴水不漏。而周嵐再次提起居從文與黃金案有關，而且手中握有韓達(金鐵峰 飾)從萬里路那里得到的密碼本，引起了許遠聲的注意。

馬克用懷疑蔣英保護許遠聲而對她發火，甚至將氣撒到了小同的身上，這讓蔣英非常不滿。何康仁因為擅自下命令暗殺許遠聲受到了上級對他停職反省的處罰。

蔣英要許遠聲幫忙想辦法找到小原的尸骨，以便安葬。許遠聲拿出所有積蓄換了兩根金條賄賂劉子睿打聽小原的尸骨所在地，面對劉子睿的懷疑，許遠聲紅著眼稱自己與小原有過戀情。

顧可馨與顧竹群在大街上看到徐約翰摟了個女人上了車，雖然顧可馨并不在乎，但顧竹群卻咽不下這口氣，他讓龔師爺將徐約翰和那個女人帶回顧家嚴刑拷打，徐約翰向顧可馨求饒，顧可馨向父親下跪請求離婚，以使兩人得解脫。