沈希言(劉一含 飾)偷偷打開那間房，果然在里面發現了發報機，就在這時，鄭彬出現在她的身后。沈希言被嚇了一跳，鄭彬看出了沈希言是故意灌醉自己的，沈希言表示自己總覺得他有距離和秘密，自己不能放心的靠近他。沈希言問鄭彬是否要對自己解釋些什么，鄭彬坦誠自己是共產黨，已經在兩航潛伏了十幾年，主要負責地下黨的交通運輸，這些就是自己與上級聯系的工具。鄭彬表示自己今天說的話都是認真的，他對沈希言的感情也是真的，所以是真誠的想要成全她和聶云開，因為像他們這樣的人，是沒有權利去追求一份感情的。沈希言心疼的打斷了她，無言的靠在他的肩頭。與此同時，齊百川(張永健 飾)正在和聶云開說起對鄭彬的背景調查。齊百川說鄭彬在老家已有妻兒，這樣的男人現在還追求年輕姑娘，先不說他人品有問題，這樣的人怎么可能不貪污。聶云開確實沒有查到鄭彬有貪污的跡象，現在他只好答應齊百川帶人搜查鄭彬的家。聶開云還特意將鄭彬家可疑的地方告訴齊百川，答應到時候會拖住鄭彬。聶云開和沈希言在公司外遇到，聶云開問那張小紙條是不是她給的，沈希言不承認，讓他沒有真憑實據不要胡說。保密局收到密電，鼴鼠說替死鬼已經找好了。聶云開以港交所需要材料為由拿來了鄭彬的鑰匙，齊百川帶著人去搜查鄭彬的家，聶云開以讓他核對資料為由拖住他，可鄭彬很快就完成了。鄭彬說自己要回家拿一份重要文件，聶云開非要他陪著自己去成衣鋪，然后不厭其煩的說起和沈希言以前的事情，說自己確實對沈希言有情，問他是否真的喜歡沈希言，否則的話怎么會想著要成全自己。鄭彬好脾氣的聽他說完，聶云開見時間差不多了，這才陪著他回去取文件。鄭彬回去后發現門上的頭發絲還在，聶云開知道他是個很謹慎的人，所以之前特意囑咐齊百川要小心行事，現在看到一切無恙松了一口氣。齊百川從鄭彬的家里搜出了一本密碼本，207確認是保密局正在使用的其中一本。齊百川認為現在是鐵證如山，聶云開可以除掉鄭彬了，但聶云開中覺得有些不對勁。晚上，聶云開在辦公室冥思苦想，突然有人從門外塞進來一張紙條，讓他到印刷廠一趟。聶云開去了印刷廠，意外的發現密碼本的紙張和齊百川店里的菜單一模一樣。印刷廠的人說那本密碼本是一個人帶著模板來印刷的，根據那人的描述，來印刷的人就是齊百川。聶云開給策反工作組去了電報，組長感嘆香港的局勢比他們想像的要復雜的多。聶云開將齊百川約到了一處廢棄的教堂見面，他帶來了東江支隊的兄弟，當面揭穿他嫁禍鄭彬的陰謀。齊百川奪過聶云開的槍反過來劫持他，然后逃了出去，這一切都被鄭彬看在眼中。雷站長接到鼴鼠的電報，說自己很快要除掉替死鬼了，雷站長讓人回電，要鼴鼠盡快行動。晚上，聶云開在辦公室思索著最近的行動，有人在他的門口扔下了一顆煙頭，這讓聶云開陷入了沉思中。沈希言被鄭彬綁在密室中，她承認自己是故意接近他的，因為在上海被鄭彬除掉的老郭是父親的好友，自己是老郭發展的線人，她親眼目睹了老郭被害，而那個殺人的人和鄭彬一樣在抽完煙之后用手指捻煙頭。她發誓要給老郭報仇，所以才故意接近他的。鄭彬早就知道沈希言在背地里調查自己，不過現在是兩人說再見的時候了。齊百川聯系了鄭彬，說自己要走一批貨，兩人約在廢棄的教堂見面。鄭彬來到教堂收了齊百川的槍，面對他的質問肆無忌憚的說起自己的心路歷程。鄭彬承認自己是共產黨的叛徒，因為他不甘心整日提著腦袋還要過著清貧的日子，他就算是活在悲慘世界里，也要生活的美美的。劇院停電開槍都是鄭彬做的，他一早就知道齊百川和聶云開是組織派來甄別自己的，但是他將計就計設計了齊百川，現在聶云開以為齊百川才是叛徒。鄭彬得意洋洋的表示要殺了齊百川之后慢慢的和聶云開較量，卻不想聶云開帶著人出現在這里。原來，聶云開從鄭彬送給自己亞麻襯衫開始就懷疑他了，所以才和齊百川演了這么一出戲。聶云開問鄭彬到底做了些什么，鄭彬承認自己就是保密局安排在兩航的鼴鼠，主要負責向保密局匯報兩航的動向和共產黨的指示，讓共產黨的活動不能順利的進行下去。鄭彬對于自己還是敗在聶云開手下有些不甘心，他還寄希望于聶云開不會因為一本密碼本就除掉自己。聶云開早就將他的話錄音了，但鄭彬還存折一絲希望。鄭彬在離開前曾留給雷站長一封信，現在雷站長看到他在信中對自己說再見，馬上就意識到鼴鼠出事了。