黃江表示自己嘴很嚴實，不管是誰來自己這里打探消息他都一概不說。聶云開追問是誰向他打探消息了，黃江隱忍不說。臨別之際，聶云開給了黃江很大一筆錢，黃江高興不已。端木翀(邵峰 飾)送走約翰坐下來和韓退之聊天，他表明知道是韓退之讓人綁架了江雪，對于韓退之現在的處境也摸得一清二楚，韓退之為了做空兩航在股市上投入了太多的錢，現在又失去了泛美的資金支持，他已經是強弩之末了，而且連帶著韓氏集團都要破產了。韓退之面不改色，端木翀提出國民黨可以出面做擔保，讓泛美與韓氏集團共同承擔這筆資金。韓退之知道端木翀不會輕易的幫助自己在，這么做肯定會有其他的附加條件。端木翀也不掩飾，說香港畢竟是英國人管轄的地盤，保密局在這里施展不開拳腳。韓退之知道，他這是想讓韓氏集團和信禮門成為保密局的耳目。端木翀沒有否認，只問韓退之是否同意，韓退之略一思索就成交了。霍公(何政軍 飾)接到上級的指示，讓他盡快派特使和兩航接觸。特使不日將前往香港，207將這個消息告訴齊百川(張永健 飾)和聶云開，大家都期待著特使趕緊來香港。小梅去俱樂部遇到黃江拿著她最喜歡的芡實糕等她，這是他特意找人弄來的。小梅對黃江的這番情意非常感動，邀請他一起去俱樂部喝咖啡，黃江卻生怕別人看到了對她這個大明星影響不好婉拒了。端木翀接到了父親留在香港的人的密電，兩人約在廣場見面。第二天端木翀在廣場見到了小梅，原來她就是父親一早留在香港的那個秘密人士。端木翀對小梅的經歷非常了解，她原本是軍統最出色的女特工，后來去參加了美國的特工懸鏈，端木瑞就是在那里相中了她，然后帶著她來到香港。小梅想不到端木翀對自己這么了解，她告訴端木翀，兩航救市的神秘資金根本就不是什么海外資金，而是全部來自華新公司。在香港，所有人都知道華新是共產黨的公司，這么看來，共產黨一直對兩航另有圖謀。端木翀覺得此事不對勁，現在他們急需斷掉共產黨的窩點和秘密電臺。小梅得知香港警察局有一輛新的檢測車，可以檢測出無線電波。樊慕遠(吳翼男 飾)回到家里，奶奶對于他的歸來高興不已，但樊耀初(陳逸恒 飾)沒有理會他。端木翀找道約翰警司，提出想要借無線電檢測車，約翰直接拒絕了。小梅找到黃江，說有人知道他綁架江雪的事情了，現在警方要逮捕他，自己為他找好了去南洋的船只，讓他先去避避風頭。黃江說自己要回家拿些值錢的東西，不想卻是小梅喜歡吃的芡實糕。黃江到了碼頭根本就沒有發現船，等他回過頭看到的是小梅拿槍對著他。黃江怎么都沒有想到自己會死在小梅手中，小梅殺死黃江，將槍放在他的手中。端木翀將約翰帶到黃江死的地方，說他就是綁架江雪的兇手，約翰這下可以給樊耀初交差了。約翰將無線電監測車借給了端木翀，保密局果然在尖沙咀的冷凍倉庫發現了有秘密電臺發出的電波。晚上，端木翀帶人一把火燒了冷凍倉庫，里面的兩個同志也被燒死。齊百川和聶云開知道這個消息后感到不妙，這件事情發生在特使來港的特殊時期，他們不能不防啊。端木翀拿出在火場中找到了一張紙條，上面寫著共產黨拍了特使來港與兩航接洽，但是由誰負責卻看不清了。小梅聯系黃江之前所作所為，覺得這個人很有可能就是聶云開。端木翀買通約翰在碼頭守了一整天都沒有發現可疑的人，回去后小梅告訴他自己拿到了泰山號的訂票信息，有二十三個人集體訂票又退了票，然后又定了另一艘船來到香港。這二十三個人都是一個劇組的，自己已經拿到了名單，并且已經受邀參演這部電影。之后的日子，保密局的人和小梅對這二十三個人進行的秘密調查，但毫無發現。端木翀到密室中審問了尖沙咀的聯絡員，告訴他自己已經用兩具尸體騙過了所有的人，現在他在世人眼中就是一名死人，所以不要想著有任何人可以救他或者能逃出去。聯絡員本來寧死不從，不想端木翀竟然要給他注射一種生不如死的藥，聯絡員只好將自己知道的全盤托出。保密局的人血洗了與他聯系的一個醫生，然后取代他等著特派員上鉤。老七帶著人趕到片場，對內地來的人一一排查，發現只有一個叫做馮阿勤的場工不在現場。晚上，端木翀接到電話，說中共派來的特使明天即將和殷康年(白凡 飾)與樊耀初見面。端木翀召集了保密局的人，要求他們不惜一切代價抓住工廠當的特使，并且阻止殷康年和樊耀初與他這次愚蠢的見面。第二天，聶云開帶著馮阿勤來到齊百川的飯店和兩位老總見面，端木翀派人綁架了樊慕遠，又找人撞了殷康年的車。馮阿勤和聶云開等了很久都沒有見到人，馮阿勤開始懷疑是不是出事了。