云飛川(趙荀 飾)回國婷婷結識云飛川

和美佳代子決定利用自己的美色勾引云飛岳(徐洪浩 飾)，從而探知云家失蹤的十八噸黃金下落。

云飛岳已是南碼頭的老板，回歸到正常生活軌道，和美佳代子拎了一箱錢到南碼頭送給云飛岳，名為支援云飛岳創業，實則獲取云飛岳好感。

水千機(侯杰 飾)一心想殺掉云飛岳，與鐮倉喝酒的時候再次談起云飛岳，鐮倉其實也想除掉云飛岳，因和美佳代子有言在先，鐮倉只能按兵不動。

云飛岳的弟弟云飛川留學歸來，在船上幫助水易龍(周惠林 飾)的女兒婷婷抓小偷，從小偷手中奪回一個皮包，圍觀的乘客們拍手叫好，夸贊云飛川見義勇為的行為。

云飛川顧著抓小偷，發現自己戴在頭上的白帽子不見，頓時無比焦急，卻又無可奈何。白帽子是云飛川與在上海的同伴聯絡信號，云飛川在法國留學的時候已經加入共產黨，此番回國，意在尋找家中保存的十八噸黃金，因丟失了白帽子，云飛川未能與同伴碰頭。

鐮倉穿上軍裝，沒有再在水千機面前隱瞞自己是軍人，水千機依然不肯全力與鐮倉合作，鐮倉談起中國時局，日軍勢如破竹已經占領幾大城市重地，中國滅亡之日為時不遠，水千機理應識時務者為俊杰投靠日軍。

云飛岳領著云飛川給父母上亡，云飛川上完墳決定留在上海，云飛岳極力反對，希望云飛川繼續出國深造，兄弟兩人言語不和產生爭吵。

晚上，云飛岳買了船票給云飛川，要求云飛川做船去歐洲，云飛川拿起船票，當著云飛岳的面撕碎，再次表明立場。云飛岳盛怒之下摔砸酒壇，嚇壞了站在門口的云飛溪。云飛川趕緊抱走云飛溪安撫，當晚獨自一人坐在池塘邊，為如何尋找十八噸黃金苦惱。雖然云飛岳是云飛川的哥哥，但云飛川因為自己是共產黨員，不敢輕易與云飛岳交心。

次日，云飛川出門前往報社，打算尋找聯絡人，一伙便衣沖進報社抓捕云飛川，嚇得云飛川拔腿就跑。

婷婷乘車出門游玩，目睹物云飛川被一伙男子追趕，趕緊讓水千機停車救走了云飛川。

云飛川在婷婷的搭救下平安無事，水千機為人冷漠，中途讓云飛川下車，云飛川離去之時與婷婷握手表達謝意，雖然握手是禮節性的告別方式，但婷婷卻產生了一絲羞澀迅速縮回右手。

夕陽西下，云氏兄弟佇立在南碼頭岸邊，談論家中變故。