馮素梅(張恒 飾)因去法租界拿情部而被日本人圍困在了法租界，而藍青瑤(呂星辰 飾)也因為跑得慌亂丟失了證件，出不了日租界。藍青瑤被小倉抓了回去關進了武藤洋行的大牢，眼看著心上人出不來又被抓走的馮九思(喬任梁 飾)心痛如刀絞。馮素梅想再從那條暗道回英租界，但那里已經有大春(楊晶 飾)等日本特工把守住了，所以她也被下倉抓了起來，帶到了武藤洋行。小倉一直認為馮九思是共產黨人“四爺”，抓到馮素梅后，他打算誘捕馮九思，所以打電話給周孝存(祖峰 飾)讓他用馮九思來換回馮素梅。周孝存決定去見小倉，見到馮素梅無恙，他便承認起自己是“四爺”，想以此來解脫馮家姐弟倆。他向小倉敘述了一系列轟動大案，說都是自己的策劃。其實他也在透露給馮素梅自己是怎樣一步步清楚了她的“四爺”身份的。炸死陳默，是因為他在投靠國民黨之前掌握了大量共產黨人的秘密。炸車站倉庫，奪軍火是幌子，搶到藥品才是真正的意圖，要知道在前線藥品比軍火重要。留馮九思在身邊活躍著，其實是拿他當幌子掩護自己。說到“財神”，周孝存說在天津，“財神”只與他這個“四爺”單線聯系。起初他們的聯絡點是約克道的徐記裁縫鋪，那天被電訊測位車測到后給端了。本來他已逃無可逃，但渡?卻誤抓了馮九思。那次后，聯絡點便轉移到了戈登道的別墅區，以一個死人的名義在戴尼斯隔壁租了一間房子。至于現在的聯絡點，周孝存停了下來，向小倉開出條件，放馮素梅走，他與小倉合作。否則，他嘴里含有氯化氫，可以隨時死掉，讓他們得不到任何情部。小倉還不太相信他說的，但此時與周孝存的合作才是有利的。小倉答應了孝存的合作條件，正要放走馮素梅，日特大春來稟報馮九思來了，要見小倉。原來就在周孝存為救馮素梅在武藤洋行與小倉談合作時，有兩路人馬都在攻擊的路上。一路是馮九思和萬掌柜、楊炳新(武強 飾)帶領的共產黨人，準備不惜任何代價救出“四爺”，拿到情部。另一路是紀站長帶領的軍統特工，他們則不僅為了除掉被他們認為的叛黨叛國者周孝存還要搶出共產黨人“四爺”。這股軍統勢力比起地下共產黨組織的力量還要強大。紀站長已經下令對周孝存格殺勿論，也難怪周孝存要為保護妻子而放棄信仰去做了“變節”的事。馮九思的到來，也承認是“四爺”的做法，讓小倉改變了與周孝存合作的計劃，他要把這些到他這里來的人全部扣押下來?？纯醇s定時間到，等在外面的楊炳新和萬掌柜帶人沖進洋行。同時沖進洋行的還有以劉全為首的軍統特工。外面槍響，馮九思與周孝存在里面也動起了手，先控制住了小倉，殺掉了大春等日特，馮九思又去救出了藍青瑤，撤出時，劉全還要把馮素梅留下，周孝存怒斥他，面對日寇，還要自己人打自己人嗎？這里沒有共產黨，只有中國人。劉全醒悟，帶人斷后，讓周孝存他們趕快撤離。日本士兵蜂擁而來，劉全英勇戰死，他沒有丟中國人。到了警務處，楊炳新用槍逼住周孝存問他，吉田事件是不是他干的，為此死去了那么多的共產黨，他要償命，周孝存承認是。馮九思要求周孝存跟他們走……