最后的決戰開始了!蕭漢光(于震 飾)去追擊逃亡的王曉燕(孫敬濤 飾)，卻意外再次落到她的手里，她得意地說：這回再不會有人來救你了吧?話音剛落槍聲就響了，但這次倒下的不是蕭漢光，而是她本人。原來，緊跟其后的秦坤(李欣凌 飾)及時趕到，先出了一槍。秦坤扶著蕭漢光，兩人在這樣的場合相見，不禁心潮起伏。同時，在廢棄礦井里的戰斗也異常激烈，最后，河野被大家擊斃，而陳明珠(朱婷 飾)則給許伯韜(施京明 飾)擋了子彈，獻出了年輕的生命。面對著陳明珠，許伯韜不禁熱淚盈眶。他回想起剛過去的一切……

原來，陳明珠通過胡小曼(石天琦 飾)得知，這次戴笠制訂的"金字塔"計劃，實際上是一個誘餌，以所謂蔣介石的車隊騙取日軍密支那機場轉移注意力，好確保"駝峰航線"的安全。真正的蔣介石一行十六人，已經在他們和日特在北緬橋頭鎮交戰時安全抵達了印度，馬上就飛抵開羅的培英機場。許伯韜感到憤慨，同時也覺得這是一個可以利用的機會，因此便化裝成"變臉王"前去詐降。

回到重慶，許伯韜去慈云寺找到了正在敬香還愿的戴笠，希望戴笠釋放陳明珠的老父親，同時把當初戴笠送給他的一支手槍退回給了他。戴笠心中不滿，但也沒有辦法對付，顯得很尷尬。

就在他們動身前，許伯韜意外地接到了"變臉王"的電話，他知道，這是新的挑戰。

返回上海之后，一天，秦坤在街上意外的見到了那個造假劍的鐵匠阿根，便把他帶到了船上。原來阿根并沒有死，他在中了那個"黑衣人"一槍之后，落到了河里，被人搭救了。這時，許伯韜又得知，川島芳子(王亞梅 飾)還在上海，這個女人還打算干什么?