何乃清來到白秧子(尹航 飾)的監室，向白秧子表白，只有自己這么多年一直守護著她，他是愛著她的，也只有他才能決定白秧子的命運，周行健(程皓楓 飾)根本無法和他相比，他要白秧子和他合作，說出那半張圖紙的下落。白秧子冷冷的看著他說，他這個樣子，真讓她看不起，這深深的刺激了何乃清，他決定自己得不到的，必須毀了它。

西安事變得以和平解決，國共兩黨開始了第二次合作。鐘萬夫和老陸十分高興，但是鑒于形勢復雜，他們的身份仍然不便于公開，鐘萬夫和周行健約見，雙方互相交換了圖紙，開始了真誠的合作。同時，鐘萬夫告訴周行健，他們正在聯合上海各界對警察局施壓。要求釋放包括白秧子，但是何乃清有可能是個很大的阻礙，希望周行健進行營救。

國共實現第二次合作，最不愿意看到這個結果的是何乃清和吳代云這一對夫婦，因為他們已經死心塌地的投靠日本人了。得知當局有可能釋放包括白秧子在內的政治犯，擔心將來不好給日本人交差，兩人密謀要提前對白秧子宣布死刑。周行健動用關系進入看守所，見到了被羈押的白秧子，白秧子告訴他，下午就要執行槍決了，她要周行健徹底忘了自己，好好活著，下輩子再續沒有算完的恩怨情仇，周行健聽了痛心疾首，正當兩個人難舍難分的時候，何乃清吳代云兩口子不失時機的進來了，他譏諷的說，這是一場真正的生死臨別。

行刑的時間到了，白秧子被帶往刑場，周行健在最后時刻趕來，他挽起白秧子的手，深情的說要陪著她。何乃清正要下令舉槍瞄準的時候，徐伯良及時趕到，他拿出南京力行社總部的命令，要求何乃清釋放白秧子。何乃清認為徐伯良已經上峰撤職查辦了，沒有資格再來指揮自己。徐伯良拿出新的任命文件，原來他已經升任上海軍統站少將副站長，并且查到何乃清原來是力行社的人，他警告何乃清，力行社對待背叛者的做法是很嚴厲的。何乃清斟酌之后答應釋放白秧子，但是他的條件是注銷自己在力行社的職位。

白秧子順利脫險。鐘老師告訴她，這次多虧周行健及時出手相救，并且他和組織已經開始了藉此合作，周行健是一個值得信賴的愛國商人，白秧子為周行健的表現感到非常高興，鐘老師還告訴她一個好消息，她這次的英勇行為和獄中的表現，已經具備了一個共產黨員的標準，在入黨宣誓儀式上，白秧子莊嚴的舉起了右手。

日本人對上海的掌控力度越來越大，何乃清已經公然投靠日本人，在荒木的支持下，搖身一變升職為警察局的副局長，他和吳代云談起此事志得意滿，兩個人都洋洋得意。徐伯良告訴周行健，力行社以后更名為軍統，但是由于日本人越來越猖獗，他們的活動也受到限制，雖然是國共合作，但是周行健和白秧子還是要注意保持距離。周行健也對徐伯良說，自己要離開上海，也會和白秧子有個了斷。他見到白秧子，說自己這次離開上海，有可能再也不會回來了。