游擊隊行動泄露失軍費謝一航(袁弘 飾)為理想拒絕馮雅琴(韓雪 飾)

余冬青(郭露文 飾)帶著南山霸他們在山上繞了好幾圈，小刀等幾個游擊隊的同志將老百姓都安排好之后，回來接應余冬青，在山路上埋伏了南山霸，混戰中余冬青中了槍傷，南山霸帶人逃走。

小刀背著余冬青到附近村子，碰巧馮雅琴在村子里看病，馮雅琴慌忙讓大家幫忙，給余冬青做了臨時手術。

謝金虎(李虹辰 飾)跟冷風(田璐 飾)商議好接應地下黨，使用水龍幫的船幫游擊隊轉移糧草和軍費到南平，游擊隊偽裝成賣糧的商隊，在碼頭邊等了許久也沒見到冷風的船，這時一個路過的商人稱自己有船，可以順路帶他們到南平，游擊隊的張連長擔心在碼頭等的時間長了，會引來特務，便跟著商人到另一個碼頭乘船。

冷風半路遇到水警隊的船，與對方周旋所以耽誤了時間，等他趕到碼頭時，張連長剛帶人轉移，冷風和謝金虎便追了過去。

張連長被商人帶入一個特務埋伏圈，游擊隊死傷大半，冷風和謝金虎掩護張連長逃走，損失了運送的軍費和糧草。

馮雅琴是坐水警的船來村里看病的，一會兒吳隊長會來接她，馮雅琴讓小刀先離開，自己讓吳隊長幫忙，將余冬青送到前進號上，順路帶回醫院。

游擊隊這次受到重創，損失了三百萬軍費，是因為水龍幫里有潛伏特務，泄露了游擊隊走水路的行動，徐站長將三百萬軍費的儲蓄券交給夏天海(張丹峰 飾)，讓他送去給廈門總部秘書長，夏天海覺得就這么上交這批軍費太浪費，不如用這筆錢做誘餌，引出福建的地下黨勢力，以及潛藏許久的秘密航線。

在吳隊長的照應下，余冬青順利被送到前進號上，謝一航很感謝馮雅琴，稱愿意為她做任何事來報答。馮雅琴之前在英國留學，以后還是會回到英國的，馮雅琴說自己只有一個心愿，就是希望謝一航陪她去英國，但唯獨這件事，謝一航做不到，他心里還有很多民族大義沒有完成，他不能走。

江雪(王笛 飾)到謝一航的秘密接頭點去，路上被朱四標的副官趙副官跟蹤，江雪和趙副官打斗，并用趙副官的槍殺了他。謝一航和來喜將趙副官的尸體搬到江邊準備沉江，恰巧吳隊長來此處巡查，發現了尸體，謝一航謊稱說這人欠天香酒坊很多債，跑到前進號上自殺了，所以他只能偷偷將尸體處理掉，吳隊長信以為真，加上收了謝一航的好處費，也幫忙打掩護。

朱四標之前讓趙副官監視夏天海和江雪，趙副官失蹤之后，朱四標帶人在江邊找到了一顆子彈，這種子彈在局里只有趙副官和夏天海兩人使用，朱四標猜測趙副官很可能是被夏天海殺了，他將這個猜測告訴徐站長，徐站長卻不以為然，并將江雪安排給朱四標做副官。

共產黨的三百萬軍費在張連長手上丟了，張連長說一定要親自找回這批軍費，謝一航尋思著這次行動的蹊蹺，猜測水龍幫肯定有特務潛藏，建議張連長不要沖動，聽從他的安排。

夏天海聽說馮雅琴用前進號帶回了一個女病人，心生懷疑，便以看望馮雅琴為名，去教會醫院查看。

余冬青的病情有所好轉，謝一航請柳梅香(侯瓔玨 飾)幫忙，去醫院將余冬青帶到天香酒坊的地窖藏著。夏天海到醫院時，柳梅香剛剛將余冬青帶走，躲過了夏天海的盤查。

夏天海將三百萬的儲蓄券兌換成現金，分水路和山路兩路運送到廈門，南山霸聽到風聲之后，在山路上埋伏，搶劫了這批軍費。

柳梅香是鳳凰村的人，當年她離開家鄉的時候，余冬青還很小，當她后來回家時，村子已經被燒毀了，柳梅香聽說村里還有幸存的人，多年來一直在暗中尋找。柳梅香幫余冬青的傷口上藥，發現了余冬青肩頭上的銅錢烙印，知道了余冬青就是當年鳳凰村幸存的孩子，柳梅香激動地抱著余冬青，并認她做妹妹。

保密局送往廈門總部的軍費半路被南山霸搶了，徐站長讓夏天海到鷹爪山去要回來，夏天海赤手空拳上了山，南山霸原本還不想給，夏天海將當前局勢分析給他，如果鷹爪山不跟保密局一條心，那么共產黨遲早會打上山，到時鷹爪山就在共產黨的管制下了，南山霸再也做不成山大王，南山霸確實擔心共產黨，為了表忠心，只能將軍費送了回去。

南山霸已經察覺到了穿山甲的身份，穿山甲送夏天海下山時，申請歸隊，夏天海讓他繼續留在山上監視南山霸，礙于穿山甲的身份，南山霸就算發現了，也不敢將他怎么樣。

夏天海將錢存到恒通銀行的保險柜里，馮雅琴剛巧陪父親在銀行辦事，發現銀行警力比平時增加了一倍，覺得有些異常，便將此事告訴了謝一航，謝一航覺得這筆錢不一定是革命軍費，很可能是保密局的圈套，但共產黨目前軍費非常緊張，主任希望尋個時機，潛入銀行去將這筆錢搶回來。

雷火(曾虹暢 飾)在恒通銀行有個內線是宋閻王，宋閻王告訴雷火，保密局存了三百萬在銀行保險柜，雷火心動，說服葉紋龍(于洋 飾)去銀行搶這筆錢。

江雪跟夏天海一起去銀行時，憑借記憶畫下了銀行方位圖，并買通警衛弄到了銀行后門的鑰匙，江雪將方位圖和鑰匙交給謝一航。