師任堂(李英愛 飾)去云平寺尋找水月觀音圖智允發現真正的《金剛山圖》

朝廷發出告示說是讓能制作高麗紙的人進行比賽，以選出最好的高麗紙，師任堂看到告示高興壞了。師任堂無法按照約定在一個月內幫游民們還清債務，她去找衙門的官員請求寬限一段時日卻被拒絕，如果無法在規定時間內還清債務，衙門就要沒收師任堂的房契和地契還要把他們都抓起來。所以師任堂看到告示又看到了希望，只要她能夠制作出真正的高麗紙，那么游民們連下半輩子的生活都無憂了。

閔致亨因為高麗紙的事去求見明朝的敕使，他帶了很多的金銀財寶要賄賂明朝敕使，明朝敕使卻要見李謙(宋承憲 飾)，閔致亨對李謙更加憎恨。閔致亨命令管家把師任堂抓起來以牽制李謙，不想李謙早就派人把師任堂和游民們保護了起來。李謙找到師任堂送了她一束花和費盡心思得到的真正的高麗紙，李謙告訴師任堂他看到了師任堂畫的畫感覺很悸動和幸福。李謙讓師任堂帶著游民們制造出真正的高麗紙并在上面畫畫，師任堂非常高興。

師任堂讓見龍自學，見龍又跑去了比翼堂，李謙和見龍談心得知見龍對父親李元秀(尹多勛 飾)很失望，而師任堂也因為丈夫李元秀多次落榜被嘲笑。李謙為了師任堂破例提拔李元秀為七品官員，李元秀欣喜若狂。師任堂和曾在云平寺制造高麗紙的八峰爺爺研究制造高麗紙的方法，八峰爺爺提及云平寺的水月觀音圖，師任堂認為水月觀音圖里面肯定有制造高麗紙的秘訣，決定和八峰爺爺去云平寺尋找水月觀音圖。石順派去師任堂身邊的曾在造紙署待過的賭徒把師任堂去云平寺的事告訴了石順，石順面露兇相，她想置師任堂于死地。師任堂和八峰爺爺去云平寺時，石順派人在后面追趕師任堂。

現代，智允決定進行反擊，她得知老公鄭敏碩公司的倒閉是善進集團所為，而善進集團的秘密資金就藏在畫廊里，如果畫廊因為假畫被調查那么也會查出善進集團的惡行。智允要為老公查出真相更要揭露閔政學的惡行證明自己的清白，她必須要和對手正面交鋒了。智允找到畫廊的館長說她已經掌握了很多證據證明之前發現的《金剛山圖》是假的。館長非常生氣，她把閔政學狠狠地訓斥了一頓并說如果《金剛山圖》是假的閔政學要負全部責任。

氣急敗壞的閔政學去智允租的房子里面找智允找到的證據，智允回家后很生氣的和閔政學據理力爭，閔政學揚言要讓智允家的生活更加困苦。智允怕閔政學把她從加拿大帶回的李謙畫的美人圖拿走，閔政學走后智允發現美人圖還在舒了一口氣。智允發現美人圖的后面有裂開的地方，她立即給惠靜和韓尚賢打電話去夜店。惠靜發現美人圖后面的紙張比較厚好像是里面有什么東西。惠靜把美人圖后面的紙張分離開發現是真正的《金剛山圖》的一部分，上面還有李謙和師任堂題的詩和比翼鳥印章，智允和韓尚賢知道這就是真正的《金剛山圖》非常高興。

閔政學從智允家里離開后就派自己的學生監視智允，還讓他的學生找機會偷偷去智允的家里偷東西。閔政學的兩個學生跟蹤智允到了夜店，他們看到智允和韓尚賢在一起還看到了惠靜的車。閔政學的兩個學生把監視智允的情況告訴閔政學，閔政學知道他們三個人一定在研究《金剛山圖》，閔政學立即開車去了夜店。