周恩來(郭廣平 飾)帶領的工人革命隊伍在上海城內浴血奮戰，情況十分緊急，可偏偏蔣介石(曹磊 飾)又不派兵支援，周恩來意識到蔣介石這是想坐山觀虎斗。幸好關鍵時刻國民黨第一軍第一師的師長薛岳出手相助，這才挽救了敗局。最終，上海第三次工農革命運動勝利了。蔣介石得知此事后十分生氣，他認為薛岳更偏向于共產黨，于是下令將薛岳的第一軍調離了上海，并派劉峙頂替薛岳的職務。劉峙曾經在戰場上犯過錯誤，全軍都知道他是個不靠譜的人，但蔣介石為了能排除異己，不顧大家的勸解任命了劉峙。這次工農運動的勝利本是一件好事，可陳獨秀(畢彥君 飾)擔心這次事件會造成國民黨的誤會，讓他們認為共產黨有意在上海建立政府。于是陳獨秀專門寫了一封信派人送給國民黨元老級人物吳稚暉手中，向他解釋共產黨的思想。可吳稚暉同志和蔣介石是一派的，他并沒有理會陳獨秀的好意，反而積極鼓勵蔣介石發動政變。1927年3月，國民黨第六軍等部隊開炮進攻了南京，部隊進城后對城內的外國領事館和外僑民舍進行了洗劫，而且多艘艦船還對南京城進行了猛烈的炮轟，最終造成了震驚歷史的南京事件。士兵搶劫外國友人的事情傳到了蔣介石的耳中，他十分嚴厲地批評了程潛等人，并下令徹查此事。身處上海的上海總商會的虞會長聽聞南京事件后十分興奮，他召集上海的商人們開會。由于周恩來領導的工農運動損害了商人們的利益，虞會長和大家都希望蔣介石能夠占領上海，并繼續維護他們的利益。為了此事，虞會長還專程找蔣介石面談過，蔣介石希望虞會長可以組織大家為他提供軍事資金，這樣他便可以擴充軍事實力，打敗共產黨。虞會長聽后立刻號召大家認捐，最終完成了蔣介石的心愿。國民政府要員譚主席私下將林伯渠叫到辦公室密談，他拜托林伯渠將一封密令交給六軍軍長程潛，密令內容是讓程潛相機逮捕蔣介石。可程潛看完密令后卻陷入了為難，他不想做分裂國共兩黨的罪人，他也不敢挑戰蔣介石的威信，于是拒絕了林伯渠的要求。蔣介石見時機成熟，他給心腹們召開了一場動員大會，他表明了自己的野心，宣稱將與外國列強合作共同完成革命大業，清除一切障礙物，并維護所有租借地的權利。陳獨秀與周恩來等人開會討論了蔣介石的惡行，中央決定正式準備防御戰，抵擋蔣介石的進攻。這時門外進來了一名通報員，她說上海的工人們已經自發地組織了罷工運動，希望陳獨秀盡快商量對策。共產國際意識到蔣介石的野心后，他們派鮑羅廷與張國燾進行討論，商量對策。可鮑羅廷的身份特殊，他也不知該如何決斷，只好將希望寄托到聯共中央政治局了。陳獨秀收到聯共中央政治局發來的信件，他召集干部們共同開會。會上，陳獨秀宣讀了信中的中心思想，聯共中央政治局提議讓上海地區的共產黨員們按兵不動，只防御不進攻，盡量避免與國民黨正面沖突。在座的各位共產黨員聽后躁動起來，大家認為這樣關鍵的時刻，不應該再懦弱下去，他們要與蔣介石斗爭到底。可工人武裝隊的隊長卻不同意這樣做，畢竟工人的力量與蔣介石的精兵部隊比起來，根本是以卵擊石。大家聽后十分無奈，陳獨秀決定派周恩來領導工作，安穩人心，并提前做好應戰措施。介于蔣介石的囂張行為，國民黨政府最終下達了軍事命令，他們撤去了蔣介石總司令的職務，并命令他即可趕回武漢進行工作交接。可當蔣介石看到這份電報后，他絲毫沒有反省之意，甚至還撕毀了電報。