眼看形勢不利，杰森(謝君豪 飾)勸呂萬才(呂良偉 飾)撤退，為了避免更大的損失，呂萬才含淚撤退，崔振芳為掩護他們撤退而英勇犧牲。

交通站，秋張(柴鷗 飾)認為杰森必死，便將秘密通道告訴了呂萬才讓他帶陸涯離開，暗中打定主意要陪呂萬才一起死，兩人最后一次傾訴衷腸，但卻被暗中的交通員秘密錄了下來。

秋張與杰森擁抱道別。秋張告訴杰森，他永遠是自己的最愛。秋張被巡捕拉開。秋張呂萬才眼睜睜地看著杰森被帶往行刑室，絞索套到了杰森的頭上。

千鈞一發之即，杰森的死刑被暫緩，原來發現了新的證據，法官決定暫停死刑。

吉川得到消息，質問租界領事，為何杰森的死刑被暫緩執行?領事告訴吉川暫緩執行死刑的要求來自于日本派遣軍司令部。這時電話斷線。小野、吉川被憲兵隊的人繳械。藤田司令親自宣布：田中官復原職。吉川則被暫停工作，接受調查。吉川感到絕望，被停職關押進憲兵隊。

田中如約釋放杰森，田中派美智郎告訴呂萬才，他兌現了承諾，救出了杰森，對朋友之誼做了交代。但是自己身為帝國軍人，和呂萬才是敵對雙方，新的角逐也在這一刻上演了。

齙牙洪看到杰森出獄，決定抓到槍械師從而換得田中的庇護。齙牙洪抓住了曉婉，威逼曉婉找到“槍械師”陸涯藏身之處。曉婉說今晚陸涯將利用杰森的關系由黃浦江出海逃出上海。齙牙洪布下陷阱等著陸涯入甕，呂萬才和大寶卻出現在他面前。

一番激戰后齙牙洪敗北，齙牙洪希望杰森再放自己一馬，杰森遞給齙牙洪一只槍，讓他自裁，齙牙洪反要用槍殺杰森。呂萬才殺死了齙牙洪。

朱重陽(魯諾 飾)看望吉川，吉川意識到時朱重陽出賣了自己，大罵朱重陽，朱重陽沒有還嘴，從兜里取出了那幾顆彈頭，放到吉川面前。吉川被綁在了老虎凳上，跛腿的美智郎一瘸一拐的走了過來。從火爐中拿出一塊燒得通紅的烙鐵。吉川發出瘆人的嚎叫……