霍元甲(李浩軒 飾)醒來，發現自己和兄弟們被留置在一條船上，一個冷艷的日本女人告訴他，她的老板要見霍元甲?；粼缀痛蟀棠槻辉概c東洋人茍合，便與其大打出手，但是由于他們被下了迷藥，所以打斗中體力不支，明顯占了下風，最后被綁住手腳捆在船幫上，一個不陰不陽的日本人過來居高臨下的審問他們關于寶物的下落，霍元甲不明就里一頭霧水，他忽然想起宋天都說，在他之前已有戴骷髏面具的人拿著令牌接走鏢物的事。才意識到從一開始自己就已經陷入了一場騙局。在日本人的拳腳和恐嚇下，膽小怕死的袁浩選擇了投降，但是他根本不知道內幕，所以并沒有為日本人提供出什么有用的線索，最后三個人被丟在岸上的樹林里。

陳文虎其實早就被舅舅王德信安排在軍營監督相關情況，知道霍元甲并沒有接住鏢物，而宋天都則強調自己已經把鏢物交給了拿真令牌的骷髏人。為了推卸責任，他自作聰明的分析，是霍元甲自己使出的詭計，把真令牌交給骷髏人接走鏢物后，自己再來使詐，最后把寶物據為己有。陳文虎對他這樣的分析不可置否，他只是要求宋天都無論如何要保證鏢物安全，否則后果他承擔不起。宋天都于是親自帶人馬不停蹄的前去追趕霍元甲。而被丟在樹林里的霍元甲和兄弟們醒來之后分析，兇殘成性的日本人不可能輕易的放過他們，肯定是將他們當做魚餌，尾隨其后以便查出鏢物的下落。

誤打誤撞間，霍元甲與一群骷髏人相遇，霍元甲質問他們為什么冒充自己搶了救災的糧食，骷髏人嗤笑霍元甲太過幼稚，他說，朝廷百萬大軍不用，賑災用糧怎么會讓他們區區幾個江湖腳行的人來押運，霍元甲空有一番報國之志而被人利用，其實就是悲劇的開始，他所要押運的鏢物根本不是什么糧食，而是另有其物?；粼滓笏f出真相，他卻說霍元甲只是個替死鬼不需要知道太多，雙方言語不和打成一片，一時間分不出高低勝負。而尾隨而至的日本人和枝和學兄武藤帶人看到這種情況，正準備鷸蚌相爭漁翁得利，宋天都帶著清兵趕過來，一聽說他們是日本人，便扣留了他們，繼續帶著他們追趕霍元甲?；粼缀痛蟀棠樥谟瓚瘅俭t人，忽然發現宋天都帶著大隊人馬趕來，骷髏人急忙告訴霍元甲，要他無論如何保護好那只箱子，那么他想知道的真相便可大白，千萬不能落入日本人手里，說完飛身而去?；粼仔值茇砣颂е林責o比的大箱子，行動十分遲緩，三人商議后，決定棄箱而去，等日后再做他圖。宋天都的手下發現了水里飄著的大箱子，于是急忙打撈上來，準備回去復命，就在這時，被他羈押的日本人忽然向他的士兵發起了突然襲擊，日本人訓練有素，身手快捷，迅速將宋天都的人打的人仰馬翻，最后，箱子落入了日本人手里，回到老巢，花枝和武藤急忙打開箱子查看，發現箱子里竟然裝滿了石頭，他們這才發現上當了，他們斷定寶物肯定還在霍元甲手里，決定立即返回追殺霍元甲。

天津霍家腳行，霍元甲的夫人王芷蘭(劉真君 飾)得到下人報告，說大門前有人送來一副棺材，她急忙出門查看，只見一個四肢短小而面目可憎的侏儒人，正站在棺材旁大放厥詞，說霍元甲接了一趟死鏢，此次必死無疑，有人付了錢讓他送這副棺材來霍家，請霍夫人為霍元甲收尸。王芷蘭這才知道，霍元甲出門這些天是去押運鏢物去了，她審問阿福，阿福只得說霍元甲為了不讓夫人擔心，故意瞞著她，王芷蘭正要安排阿福出去打聽霍元甲的情況，沒想到那個其貌不揚的侏儒人已經打了進來，王芷蘭只得奮力迎戰，侏儒人一聲唿哨，招來了更多黑衣打手，王芷蘭和家丁們漸漸難以支撐。